在剛剛過去的2024年，雖然面臨供應(yīng)鏈問題、地緣政治等挑戰(zhàn)，但全球航空運(yùn)輸業(yè)客貨運(yùn)需求保持穩(wěn)定，載客率穩(wěn)步提高，行業(yè)整體業(yè)績在后疫情時(shí)代恢復(fù)到更為正常的增長水平。在2024年合并重組浪潮持續(xù)、高端航空需求強(qiáng)勁的背景下，展望2025年，全球航空市場將發(fā)生哪些重要的變化？
行業(yè)盈利能力將略有提高
盡管面臨持續(xù)的成本和供應(yīng)鏈挑戰(zhàn)，但全球航空運(yùn)輸業(yè)2025年的盈利能力有望略有提高。根據(jù)國際航空運(yùn)輸協(xié)會(huì)（以下簡稱“國際航協(xié)”）的預(yù)測，2025年全球航空運(yùn)輸業(yè)收入將首次突破1萬億美元大關(guān)，1萬億美元約占全球經(jīng)濟(jì)的1%；航空客運(yùn)量預(yù)計(jì)將達(dá)到52億人次，比2024年增長6.7%，旅客數(shù)量將首次突破50億人次；凈利潤預(yù)計(jì)將達(dá)到366億美元，凈利潤率為3.6%。
在客運(yùn)方面，航空運(yùn)輸業(yè)2025年的客運(yùn)收入預(yù)計(jì)將達(dá)到7050億美元，占總收入的70%；輔營服務(wù)收入將額外增加1450億美元，占總收入的14.4%。2025年客運(yùn)需求預(yù)計(jì)將增長8%，高于7.1%的預(yù)期運(yùn)力增長；飛機(jī)起降量預(yù)計(jì)將達(dá)到4000萬架次，比2024年增長4.6%；平均載客率預(yù)計(jì)將達(dá)到83.4%，比2024年提高0.4個(gè)百分點(diǎn)。
在貨運(yùn)方面，航空運(yùn)輸業(yè)2025年的貨運(yùn)收入預(yù)計(jì)將達(dá)到1570億美元，占總收入的15.6%；貨運(yùn)需求或?qū)⒃鲩L6%，平均收益將減少0.7%，但仍高于疫情發(fā)生前水平。2025年將有多個(gè)利好因素繼續(xù)推動(dòng)航空貨運(yùn)的發(fā)展，包括蘇伊士運(yùn)河海運(yùn)持續(xù)存在地緣政治不確定性，以及亞洲電商的蓬勃發(fā)展。
油價(jià)下跌及由此帶來的燃料成本降低，將是2025年航空公司前景改善的主要驅(qū)動(dòng)力。國際航協(xié)預(yù)測，2025年噴氣燃料的平均價(jià)格為每桶87美元，低于2024年的每桶99美元。盡管預(yù)計(jì)燃料消耗量將增長6%，但航空公司的累計(jì)燃料支出預(yù)計(jì)將減少4.8%至2480億美元。據(jù)此，2025年燃料成本預(yù)計(jì)將占運(yùn)營成本的26.4%，低于2024年的28.9%。
值得一提的是，航空運(yùn)輸業(yè)2024年的各項(xiàng)成本普遍增加，突出的問題包括巨大的工資壓力以及與2024年多次航空公司員工罷工有關(guān)的一次性支出。在非燃料成本中，占比最大的是人力成本。2025年人力成本預(yù)計(jì)將達(dá)到2530億美元，比2024年增長7.6%。然而，隨著生產(chǎn)率的提高，2025年的平均人力單位成本可能僅比2024年高0.5%。
嚴(yán)峻的供應(yīng)鏈問題同樣對航空公司業(yè)績產(chǎn)生了不利影響，不僅對收入、成本和環(huán)保造成了三重打擊，還限制了需求增長。這一影響在2025年仍將持續(xù)。當(dāng)前載客率已處于歷史高位，如果有更多飛機(jī)投入運(yùn)營，行業(yè)盈利能力將進(jìn)一步提高。由于航空公司競爭加劇，紛紛尋求增加運(yùn)力，飛機(jī)租賃費(fèi)率的漲幅超過了利率。目前，市場對租賃飛機(jī)的特殊需求推動(dòng)窄體機(jī)的租賃費(fèi)率比2019年高出20%~30%。同時(shí)，由于飛機(jī)停飛和全球機(jī)隊(duì)老齡化，航空公司的飛機(jī)維護(hù)成本急劇增加。
合并重組帶來聯(lián)盟格局變化
在遭受疫情重創(chuàng)之后，全球航空運(yùn)輸業(yè)的合并重組浪潮持續(xù)。2024年，美國阿拉斯加航空收購夏威夷航空、漢莎航空收購意大利ITA航空、大韓航空收購韓亞航空都獲得了監(jiān)管部門的批準(zhǔn)。2025年，這些航企將開展一系列合并重組工作，航空聯(lián)盟和合作伙伴關(guān)系將隨之發(fā)生變化。
大韓航空計(jì)劃在未來兩年左右完成與韓亞航空的合并。在合并完成之前，韓亞航空將作為大韓航空的子公司運(yùn)營。從2025年下半年開始，韓亞航空的旅客將在韓國首爾仁川機(jī)場2號(hào)航站樓乘機(jī)，韓亞航空旗下兩家低成本航企——釜山航空和首爾航空——也將搬到該航站樓運(yùn)行。屆時(shí)，大韓航空所屬的天合聯(lián)盟在韓國市場上的航線網(wǎng)絡(luò)將進(jìn)一步完善，而星空聯(lián)盟將失去韓亞航空的支持。
在歐洲，類似情況也在上演。在天合聯(lián)盟成員法航—荷航集團(tuán)收購星空聯(lián)盟創(chuàng)始成員之一的北歐航空19.9%的股份后，北歐航空于2024年8月31日退出星空聯(lián)盟，加入天合聯(lián)盟。隨著北歐航空的加入，天合聯(lián)盟如今可以宣稱其服務(wù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋地球最南端（阿根廷烏斯懷亞）和最北部（挪威斯瓦爾巴群島）的商業(yè)機(jī)場。2025年，法航—荷航集團(tuán)和天合聯(lián)盟其他成員航空公司的旅客將發(fā)現(xiàn)，北歐航空的航線網(wǎng)絡(luò)將提升他們的旅行體驗(yàn)，并為積分兌換提供更多可能性。
接管意大利航空衣缽的ITA航空本屬于天合聯(lián)盟成員，但該公司已經(jīng)宣布，將脫離天合聯(lián)盟，轉(zhuǎn)而加入星空聯(lián)盟。雖然具體日期尚未確定，但這一轉(zhuǎn)變將發(fā)生在漢莎航空收購其49%股份之后。作為星空聯(lián)盟創(chuàng)始成員之一，漢莎航空如果完成對ITA航空的收購，將希望ITA航空盡早加入星空聯(lián)盟，并完全采用漢莎航空的常旅客計(jì)劃。
天合聯(lián)盟在中歐市場也發(fā)生了新的變化。世界上歷史最悠久的第五大航空公司捷克航空停止運(yùn)營，并入廉價(jià)航空SmartWings，在加入天合聯(lián)盟20多年后于2024年10月26日退出。對捷克航空的常旅客會(huì)員來說，他們的賬戶權(quán)益被終止，累積的里程和積分也無法轉(zhuǎn)移到其他航空公司。
相比之下，寰宇一家在2025年將迎來自己的高光時(shí)刻。繼2024年斐濟(jì)航空入盟之后，阿曼航空預(yù)計(jì)將在2025年6月加入進(jìn)來。同時(shí)，寰宇一家成員阿拉斯加航空在2024年已完成對夏威夷航空的收購，合并后的阿拉斯加航空將擁有至少350架不同類型的飛機(jī)，得以大舉擴(kuò)展航點(diǎn)和國際業(yè)務(wù)。由于機(jī)組、機(jī)隊(duì)整合尚需時(shí)日，這兩家航空公司合并后將維持一家公司、兩個(gè)品牌運(yùn)作，每年預(yù)計(jì)服務(wù)5470萬人次旅客。夏威夷航空將受益于阿拉斯加航空作為寰宇一家聯(lián)盟成員的身份，雙方預(yù)計(jì)將在2025年完成常旅客計(jì)劃的合并。
高端需求旺盛引發(fā)產(chǎn)品升級(jí)潮
根據(jù)國際航協(xié)的數(shù)據(jù)，全球航空公司2024年的凈利潤總計(jì)近320億美元。業(yè)內(nèi)人士表示，這在一定程度上要?dú)w功于全球飛機(jī)短缺限制了運(yùn)力供給，但真正的推手是強(qiáng)勁的高端需求。
達(dá)美航空方面表示，消費(fèi)者仍在優(yōu)先考慮高端體驗(yàn)，高端產(chǎn)品目前的表現(xiàn)確實(shí)比經(jīng)濟(jì)艙好得多；英國航空方面則表示，其在高端艙位方面表現(xiàn)尤為出色；拉塔姆航空方面表示，高端艙位的運(yùn)力明顯增加，表明南美市場對高端產(chǎn)品需求旺盛；加拿大航空方面稱，高端艙位收入增長超過了整體收入增長。
2024年，達(dá)美航空完成了對美國洛杉磯國際機(jī)場兩座航站樓的翻新，包括增加提供私密值機(jī)和飲食服務(wù)的達(dá)美1號(hào)休息室。達(dá)美航空總裁格林·豪恩斯坦表示，旅行需求仍然旺盛，旅客對高端產(chǎn)品有很大的偏好。數(shù)據(jù)顯示，該公司2024年超過一半的收入來自經(jīng)濟(jì)艙機(jī)票以外的銷售。
專家表示，市場對高端產(chǎn)品的需求旺盛反映出旅客偏好的變化，他們愿意花更多錢享受更舒適的旅行，包括在后疫情時(shí)代旅客消費(fèi)轉(zhuǎn)向注重體驗(yàn)，而非有形商品。最近，企業(yè)需求也開始復(fù)蘇，為高端需求增長增添了額外動(dòng)力。不少航空公司確信這種趨勢將持續(xù)下去，因此正在擴(kuò)大和升級(jí)其高端服務(wù)，投入巨資以保持競爭力。
在高端需求的推動(dòng)下，多家大型骨干航企發(fā)布了客艙升級(jí)計(jì)劃。英國航空宣布投資高達(dá)70億英鎊的轉(zhuǎn)型計(jì)劃，其中一項(xiàng)是在空客A380飛機(jī)上打造全新的頭等艙套間。作為空客A380飛機(jī)客艙翻新計(jì)劃的一部分，其全新頭等艙套間預(yù)計(jì)將在2025年底或2026年初首次亮相。新加坡航空將斥資11億新加坡元對其41架空客A350-900飛機(jī)進(jìn)行客艙升級(jí)。印度航空宣布啟動(dòng)超4億美元的客艙翻新計(jì)劃，翻新27架空客A320neo飛機(jī)和40架寬體機(jī)。
值得注意的是，不僅是網(wǎng)絡(luò)型航空公司在搶抓高端市場的機(jī)遇，低成本航空公司同樣加入了這一行列。印度靛藍(lán)航空在2024年發(fā)布了一款新的商務(wù)艙產(chǎn)品，美國西南航空在2025年將首次提供空間更大的高級(jí)座位，捷藍(lán)航空在2026年之前將在美國國內(nèi)航班上增加頭等艙座位。即使是像精神航空和邊疆航空這樣的超低成本航空公司，在未來幾個(gè)月內(nèi)也將進(jìn)行重大調(diào)整。精神航空已經(jīng)推出了頭等艙產(chǎn)品；邊疆航空正在進(jìn)行一項(xiàng)大膽的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，計(jì)劃從2025年底開始在其機(jī)隊(duì)中引入頭等艙座位。